Граница между коллекционированием предметов роскоши и инвестированием в них всегда была достаточно тонка. В какой-то момент эти понятия настолько тесно переплелись, что отличить их стало и вовсе невозможно. Появился новый термин: «passion investment».
Альтернативная классика
Широко применяться в прессе и инвестиционных обзорах словосочетание «passion investment» стало примерно лет десять тому назад. Под этим термином подразумеваются вложения, при которых жажду обладания невозможно отделить от перспективы получения дохода. Коллекционное вино, редкие монеты и многое другое. Активы, радующие владельца, но способные принести изрядные средства при продаже. Буквального перевода этого понятия на русский не существует, но наиболее удачным кажется вариант «инвестиции для души».
Достаточно хорошо известен и такой перевод – «альтернативные вложения». Вряд ли он верен: люди держали свои средства в произведениях искусства и ювелирных украшениях задолго до появления всяких там акций и облигаций. Так что нужно ещё разобраться, какие тут инвестиции классические, а какие – альтернативные.
Лиха беда начало
Своё второе рождение инвестиции для души отпраздновали в конце 70-х годов прошлого века. Доходы от стандартных на то время финансовых инструментов перестали успевать за темпом инфляции, и инвесторам волей-неволей пришлось искать что-то новенькое.
Одной из самых громких сделок стало вложение Британским железнодорожным пенсионным фондом более 40 млн фунтов стерлингов в самые разнообразные коллекционные предметы.
Всего таковых было приобретено более 2400 единиц. Кстати, с высоты прошедшего времени можно констатировать, что доходность оказалась не такой уж хорошей: удалось лишь сохранить вложения с учётом инфляции. Но начало было положено. Так возник новый сегмент инвестиционного рынка. Хотя, как уже упоминалось, громкое название для него появилось значительно позже.
Парочку футболистов, пожалуйста
С тех пор утекло много воды, и список активов, достойных служить объектами инвестиций для души, постоянно менялся. На текущий момент к ним относят:
- предметы искусства;
- редкие марки;
- старинные монеты;
- коллекционное вино;
- ювелирные изделия, обладающие художественной ценностью;
- драгоценные камни, в основном – бриллианты;
- наручные часы от статусных производителей;
- ретроавтомобили;
- антиквариат;
- ну и самое новомодное – спортивные команды и клубы.
Объём вложений в этот сегмент тоже не стоял на месте: увеличился во много раз. Что такое какие-то 40 млн фунтов по сравнению с футбольной командой «Челси», например.
Появились и многочисленные исследования явления «passion investment»: инвестиционные модели уже давно считаются точной наукой, а не областью интуиции. Удачному вложению капитала нынче учат в школах и университетах. Ну, по крайней мере, в теории. Итак, как же уважаемые эксперты объясняют взрывной рост интереса к инвестициям для души?
Водовороты страсти
Науке давно известно, что наиболее важные открытия происходят, как правило, на стыке двух дисциплин. Похожий эффект наблюдается и в случае passion investment.
В этом сегменте рынка сошлись интересы двух групп людей: ценителей роскоши и профессиональных инвесторов.
Для одних весь смысл вложений подобного рода лежит в эмоциональной сфере: картинами можно любоваться, вино – пить. Ювелирные украшения и прочие предметы роскоши должны подчёркивать статус. Они скорее коллекционеры, чем финансисты: привязанность к объектам инвестирования чрезвычайно сильна. Высокий уровень цен на рынке любителей роскоши не просто не останавливает, а даже подстёгивает. Собственно, и уровень цен, и непрекращающийся спрос этой группой и обеспечиваются.
С другой стороны – инвесторы со взвешенным подходом. Для них предметы роскоши – прежде всего защитные активы, отвечающие за сохранность инвестиционного портфеля. Интерес к инвестициям для души среди представителей этой группы скачкообразно возрастает после каждого кризиса на фондовом рынке. Если же представится случай выгодно продать приобретённое, это будет сделано без всяких раздумий. Тем самым на рынке всегда есть предложение.
Взаимодействие этих групп между собой и обеспечивает высокую ликвидность сегмента passion investment.
Российский рынок роскоши
В России по известным причинам такое явление, как «инвестиции для души», стало известно и популярно значительно позже, чем на Западе. Но чем моложе тот или иной сегмент рынка, тем выше вероятность сорвать там значительный куш. Нельзя только забывать, что при инвестировании в любые активы необходимо либо эти самые активы досконально знать, либо воспользоваться услугами экспертов. Беспечный подход тут недопустим.
