С определённой степенью периодичности многие из нас слышат или читают новости о том, что Центробанк на своём очередном заседании изменил ключевую ставку или оставил её без изменения. Что такое ключевая ставка?
Ключевая ставка является одним из главных инструментов денежно-кредитной политики. Этот показатель оказывает влияние на ряд важных факторов, определяющих состояние не только банковского сектора, но и экономики в целом, в том числе динамику потребительского спроса.
Среди этих факторов, в частности, можно отметить уровень инфляции, доступность кредитов для населения и юридических лиц, привлекательность тех или иных инструментов для инвестирования и пр.Ключевая ставка является одним из главных инструментов денежно-кредитной политики. Этот показатель оказывает влияние на ряд важных факторов, определяющих состояние не только банковского сектора, но и экономики в целом, в том числе динамику потребительского спроса. Среди этих факторов, в частности, можно отметить уровень инфляции, доступность кредитов для населения и юридических лиц, привлекательность тех или иных инструментов для инвестирования и пр.
Также значение показателя используется для расчёта штрафных санкций при неисполнении финансовых обязательств, например, при несвоевременной оплате (неоплате) работ, товаров и услуг.
Введение ключевой ставки ЦБ
Ключевая ставка Центробанка была введена в сентябре 2013 года и установлена на уровне 5,5% годовых. За прошедшее с этого момента время она претерпела резкий взлёт и последующее плавное снижение. В 2014 году экономическая конъюнктура значительно ухудшилась. Основными причинами ухудшения экономической ситуации стало резкое снижение цен на нефть и отчасти действие санкций стран Запада в отношение России за присоединение Крыма. В течение 2014 года курс рубля по отношению к доллару рухнул в два раза. В таких условиях Центробанк пошёл на беспрецедентное решение, увеличив ключевую ставку в декабре до 17% (на сегодняшний день – исторический максимум).
Такой «взрывной» рост показателя повлёк за собой резкое удорожание кредитов для физлиц и бизнеса и одновременно рост привлекательности банковских вкладов. Эти меры позволили остановить падение курса рубля, снизить инфляционные и девальвационные риски, поскольку менее доступные кредиты тормозят приток на рынок денежной массы. Последняя в значительной части была переведена в режим сбережения и накопления. Именно вывод денежных средств из реальной экономики в финансовый сегмент и привёл в конечном счёте к подавлению инфляции.
После этого ключевая ставка ЦБ РФ демонстрировала динамику строго нисходящую, но при этом очень плавную. В течение 2015-2017 годов Банк России аккуратно снижал показатель, делая это более десяти раз небольшими порциями. Значение ключевой ставки ЦБ РФ на сегодня составляет 7,75%. После значительного снижения ВВП в 2014 году темпы падения российской экономики замедлились и, более того, сменились небольшим ростом, а инфляция достигла небывало низкого уровня (в 2017 году инфляция прогнозируется на уровне 3%, в то время как в 2014 году она превысила 10%).
Этот результат достигнут в результате реализации модели инфляционного таргетирования, на которую Центробанк перешёл в конце 2014 года, поставив цель снизить уровень годовой инфляции до 4%. По сути, эта задача к концу 2017 года была перевыполнена.
Понижение ключевой ставки ЦБ ведёт к уменьшению привлекательности условий по вкладам и депозитам. При этом активизируется рынок кредитования, в экономику поступает больше денег, растёт потребительский спрос, соответственно, увеличивается выпуск товаров и услуг, оживляется экономика в целом. В то же время это чревато разгоном инфляции, что заставляет Банк России действовать достаточно осторожно, снижая ставку на минимальные 0,25-0,5% либо оставляя её неизменной, в зависимости от текущей экономической ситуации, тенденций и прогнозов её развития.
На что влияет ключевая ставка ЦБ?
Для большинства обычных граждан ключевая ставка на сегодня может являться ориентиром при выборе того или иного банковского продукта – вклада или кредита. Если в условиях предоставления кредита размер процентной ставки указан ниже ключевой, а вклада, соответственно, выше, то это должно насторожить потенциального заёмщика (вкладчика) и побудить его и провести тщательную проверку условий. Возможно, реальное значение показателя окажется не таким привлекательным, как заявленное, или же продукт участвует в программе господдержки и доступен далеко не каждому клиенту.
Для предпринимателей ещё более важно ориентироваться в динамике показателя и улавливать тенденции, поскольку они напрямую влияют на доступность финансовых ресурсов для ведения и развития бизнеса, с одной стороны, и потребительский спрос, с другой. Кроме того, показатель используется при урегулировании взаимоотношений как с работниками, так и с государственными органами. Компенсации за задержку зарплаты сотрудникам, штрафы за просрочку налоговых и иных платежей, компенсация за задержку возврата переплаченных налогов и блокировки расчётных счетов, иные пени и неустойки рассчитываются, исходя из значения ключевой ставки.
